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【年报预告】三家工程机械企业2022年净利降幅超六成!市场寒冬持续多久?

2023-02-02

 近日,中联、三一、山河智能相继公布了2022年度业绩预告,受周期下行和市场变化等影响,这三家头部企业净利遭遇大幅下滑,同比降幅超六成!

透过这几家头部企业的2022年度业绩预告,一起窥探行业发展形势和企业经营现状。三一重工业绩预告显示:预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为40亿-46亿,同比下降66.76%-61.77%。连续两年同比净利持续下滑;中联重科业绩预告显示:预计2022年归母净利润22.5亿元至24.5亿元,同比下降60.92%-64.11%;山河智能业绩预告显示:预计 2022 年全年亏损 8 亿元至 11.5 亿元,同比上年减 351.18% 461.07%,同比增速由盈转亏。

业绩下滑:开工低迷+成本上涨成主因

面对2022年业绩的大幅下滑,三家企业给出了主要原因:

三一重工业绩下滑:国内工程机械行业处于下行调整期,叠加宏观经济增速放缓、新冠疫情反复、工程有效开工率不足等因素影响,国内工程机械市场需求大幅减少,营业收入下降幅度较大。

中联重科业绩下滑:2022年受国内多地疫情冲击,叠加房建施工量下滑等不利影响,国内产品运输和海外物流受阻,工程机械的市场需求萎靡。在钢材、原油等原材料价格高位震荡,行业阶段性竞争日益加剧的背景下,公司产品毛利率同比有所下滑。

山河智能业绩下滑:2022年除了市场需求、原材料和基建房地产市场所带来的不利影响外,公司合同资产减值的计提、应收款项回款未达预期、旗下航空子公司的飞机资产减值损失,都对公司整体经营业绩带来较大冲击。

由此来看,工程机械市场需求不振和原材料价格高位震荡,成为企业业绩和毛利率承压的重要原因。

周期挑战 三家主营产品业务下滑明显

据资料显示,2022年主要产品产销增速如下:汽车起重机下降幅度最高,同比下降47.2%。其次是挖掘机,同比下降23.8%,装载机同比下降14.1%

从企业的产品结构来看,三一重工、中联重科的产品结构如图所示:

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因此,挖掘机和起重机业务合计占比60%的三一重工,起重机占比超50%的中联重科,受主营产品的市场销量低迷,使得营收下滑最为严重。

山河智能的工程机械业务占比80%以上,其中,旋挖钻机销量位居行业前三;液压静力压桩机市场份额已是国内第一。因桩工机械与经济景气度关联紧密,2022年基建和房地产投资低迷,全国旋挖、挖掘机开工率严重不足,新机销量下滑从而影响了公司营收和利润。

通过以上企业的年度业绩预告可以看出,随着行业进入下行周期,不少企业经营业绩出现了大幅波动。展望2023年,随着疫情防控措施优化调整,国内经济活力复苏,加之基建稳增长投资力度加大,市场需求有望回暖,新的增长周期或许会在2023年出现。

近日,山推公布2022年度业绩预告,净利润约6.05亿~6.82亿,同比增长255%~300%。业绩增长主要是减资退股小松山推以及搬迁补偿金等非常规因素。

目前,尚未公布财报预告的两家头部企业:柳工和徐工机械,2022年前三季度业绩同样大幅下滑。2022年全年经营业绩呈现何种变化,静待后续相关企业的官方披露。

(文章来源聪慧工程机械网)

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